有的网贷平台，已经践行在服务实体经济的路上。

在金融脱虚向实、服务实体的潮流之下，供应链金融，越发成为了一个热门话题，引来业内外的广泛关注。“互联网+供应链金融”并不是新的概念，但纵观互联网金融行业，没有出现一个可以供外界讨论的典型案例，平台在发展供应链金融时，或多或少都面临着些许挑战。为了解构供应链金融模式，也为了近距离观察互联网金融服务实体经济的现状，网贷之家专访了普汇云通总裁董玉赞。

“汽车产业+产业园” 供应链金融的新模型  

要了解普汇云通，不得不提董玉赞的另一个头衔，即金睿财富控股集团董事兼总裁，这个身份也注明了普汇云通的实业背景。金睿集团集产业园、实体制造于一体，而普汇云通也是基于上述实业背景，立足在汽车产业链的中小微企业融资场景之上。

普汇云通成立于2015年，借款人来自产业园核心企业上下游，目前已具有县市两级政府国资背景。要理解普汇云通的定位和背景，需回溯到2006年。“自2006年，集团就在安徽建设了第一家汽车工业园；2012年，集团迁至深圳，经过三年战略调整，于2015年，推出了全新的产业园模式。”董玉赞向网贷之家介绍。

2015年，金睿集团和河南固始县政府合作投建产业园，金睿集团投资51%，地方政府旗下固始县建设投资公司投入49%，共同成立河南中原金睿建投控股有限公司 。由该公司控股、运营中原金睿（固始）高新产业园。

现阶段国内大部分中小微企业都依托于产业园，据中国开发区协会统计，全国共有国家级园区600家（不含旅游度假区），省级园区1166家。园区开发模式可以分为政府主导模式和PPP开发模式，其中PPP开发模式又可以分为商业地产商模式、综合运作模式、主体企业引导模式和产业投资运营商主导模式。

产业园不同的开发模式在资源禀赋并不一样。“政府主导的产业园的配套设施、入园企业和孵化项目，往往都是非常好。”但因为政府主导，体制束缚难突破，对市场变化不敏感，相关文件的审批流程长，导致整体运营效率不高。“所以需要市场化的力量和资本的力量进场”

董玉赞介绍，与地方政府共建的产业园区具备特定优势。一来地方政府会给出优待产业政策；二则民营企业为园区招商，为园区做运营管理服务。合作双方各自发挥优势。这种新的产业模式，全国范围并没有大量推广开来，但金睿集团，在全国多个地区复制了这种模式。“这种模式的落地性很强。”董玉赞表示。除了产业园的建设、运营，金睿集团在汽车产业链也有实业基础：涉足汽车零部件加工、专用车改装、汽车贸易等。普汇云通的实业背景，就是基于金睿集团的“汽车产业链+产业园”模式。通过投资运营产业园，锁定汽车产业链上的核心企业，然后再找到有资金需求的中小微企业。

供应链的优势：六个风控员工  服务数百家企业

安徽涡阳经济开发区内的一家核心企业为例，“作为资产的推荐方，为普汇云通贡献的成交量年平均5亿到6亿。”找到产业链的核心企业，是供应链金融的关键。如上述安徽涡阳的那家公司，“下游，全是上市公司，它是承担一定的社会、经济责任的。”核心企业是供应链金融最关键的一环，是风控的重要依据。

对普汇云通而言，核心企业会有两个显著作用。首先是获得稳定的客户，“基于核心企业往上游追溯，可以找到很多与其合作的中小企业。”另外一个明显优势在于风险易控制，“风控的关键就是质押中小企业与核心企业的订单，所押款远远高于借款企业的借款额。”

风险易控制的一个具体体现就是，普汇云通的风控部门，加上风控总监只有6个员工，但目前已经服务了三百多家企业。这就是供应链金融的风控特点，也是其最具吸引金融机构的地方。要想了解中小微企业的经营情况和违约风险，只需要在核心企业一端配置风控人员，比如要观察中小企业借款资金去向，只要知道生产的产品有没有进入核心企业仓库即可。“一份入库单就可以。”

董玉赞还介绍，依托核心企业的风控手段有很多，除了可以掌握对中小企业的基本情况，公司的财务人员、股东、社保缴纳等也可以掌握，这些都可以是风控的参考因素。

汽车产业中小微企业融资的现实窘境  

中小微企业的资金需求难以被传统金融机构满足，在实业中从业了十几载的董玉赞，对此有着切实感受。

资金需求方会分不同的主体，一是技术驱动型。董玉赞分享了一个真实的案例，之前一个技术性的创业公司，是在汽车产业做大数据管理的，从汽车生产，到销售，甚至到报废，收集的数据可以贯穿整个汽车生产链。但因为前期资金投入研发，在产品应用环节上还需要资金。找风投，风投并不了解行业，无法判断风险，不会支持。“因为该产品的专业性特别强，找到我们，我们则结合产品的现实意义，对公司及产品进行判断，我们认为公司的产品对整个汽车产业链有很积极作用。”

另一类是生产性的企业。汽车主机厂商有大量上游伙伴，就生产一个小部件，也需要自己建产，需要仓储、物流等配套。新企业如果是自用资金，一开始往往能满足，但后续就可能面临资金流动压力。“如果刚成立的公司，后续需要买原材料，加工制造就完不成了。”

小微企业面临着尴尬处境，一没规模，二无资产，传统金融机构不可能为他们服务。但如今市场的产销关系是以销定产，可先有订单，后开展甚至扩大生产。于是，网贷平台的质押订单的融资形式，为这类中小企业融资提供了窗口。因为是中小企业借款，董玉赞表示，  “在以前，中小企业正常的借款标的一般在300-500万之间。”网贷的限额规定，对企业在网贷的借款造成影响。因此，网贷平台与借款企业都需要做出妥协，目前借款标的的金额呈下降的趋势。

庞大的汽车产业  留给网贷平台想象空间

汽车行业是个相当庞大的行业，给网贷平台留下了发展的想象空间。董玉赞表示，目前集团只是在汽车产业链的一两个领域涉足，汽车产业链上，还有研发设计、原料采购、生产制造、物流配送、批发零售……直至报废等多个环节，“这些都是普汇云通可以围绕核心企业垂直深入的领域。”

在发展战略上，“稳”字是董玉赞多次强调的词。董玉赞是传统金融行业出身，也有法律的学术背景。是这样的经历，“稳”，成为了董玉赞和普汇云通平台的一种风格。“互联网金融同样要遵循金融的铁律，凡事要讲求规律。互联网金融先把监管规则都达到，平台和投资人才适合谈增量和收益，”  稳的另一个表现，是普汇云通的合规动作，目前，普汇云通的银行资金存管、数字证书等合规指标都已经完成。

董玉赞表示，未来依然会在产融相结合的模式下深耕细作。“合作方的遴选上，会找些有实力、有影响力的；也会在高精尖领域尝试，如汽车新能源。希望能找到同普汇云通相互促进的合作伙伴。”