供应链金融三种模式,如何打破自融?

中国储运 2019-01-07 09:49:17

来源:中国储运


近年来,随着供应链金融市场规模的不断扩大,以及互联网科技+金融的飞速发展,银行、物流、供应链、电商、核心企业、互金平台等纷纷布局供应链金融领域。 


面对着空前的资本洗礼,产融结合时代呼啸而来、波澜壮阔,如何深耕产业发展根基,已经成为众多供应链金融企业谋求布局的决胜点。 


现在,越来越多的供应链金融企业专注于产业链、供应链、和价值链的资源整合、产业投资与价值创造,行业间对于“供应链金融如何有效助力实体经济发展”的探讨也愈发深入。 


合作与融合成为产业链各方共识


业内专家表示,供应链金融未来的发展方向是将工业4.0、商业4.0、农业4.0有机结合起来,实现产业之间的跨界与融合。对于企业来说,要如何推动金融与产业的融合、金融与生态环境的融合、金融与创业创新的融合? 


当前,进行合作共赢、实现供应链金融生态发展已经成为产业链各方共识,成为时代的强烈呼唤。 


只有行业合作共赢,利用互联网与金融工具实现跨行业的打通,才能真正盘活产业链条,助力产业成长。同时,只有将各类产业特质植入供应链金融的骨髓,才能构建具有强大的资本吸纳能力、人才集聚能力和创新转换能力、服务辐射能力的财富管理机构和新金融创新机构,继而推进国家的供给侧改革。 


供应链金融如何打破自融 


应收账款融资 


应收账款融资是指在供应链核心企业承诺支付的前提下,供应链上下游的中小型企业可用未到期的应收账款向金融机构进行贷款的一种融资模式。 


举个例子: 


天庭是个大公司,闻名遐迩,很多人都想成为天庭的供应商。取经回来的猪八戒,想闯出一番事业,走关系拿下天庭厨房食材猪肉的供应商位置。但是有个问题,猪八戒取经回来,一穷二白,供应第一期猪肉后发现没钱买猪仔。这样问题来了,天庭财务处明确表示付款期是等天庭资蟠桃会结束后,而第二期投入生产的资金和员工的工资等要怎么解决? 


这个时候,唐僧说:你把和天庭交易的未付款的债权卖给我,我借你钱,到期天庭直接给我付钱,你只要付一点利息就好。 


原来唐僧取经回来后,成立了一家专做这类应收账款的担保公司。因为天庭信誉良好、付款实力非常强,也由天庭方面确认了和猪八戒的交易和账款是真实的,八戒把债权转让给了担保公司后,便拿到了货款。 


以上天庭,猪八戒,唐僧的故事释义的就是:供应链金融中的应收账款融资,是涉及供应链金融较多的一种模式。 


重点注意的是应收账款是要发生实质交易后才会形成债权,另外有部分交易是按其交易进度付费的,在完成部分进度之后,也可以形成应收账款。比如说某个工程分了三期,合同上标明了是分期付款,那么在第一期完成的时候,就会形成第一期的应收账款。 


未来货权融资 


未来货权融资(又称为保兑仓融资)是下游购货商向平台申请贷款,用于支付上游核心供应商在未来一段时期内交付货物的款项,同时供应商承诺对未被提取的货物进行回购,并将提货权交由金融机构控制的一种融资模式。 


重点注意的是为防止虚假交易的产生,平台必须引入专业的第三方物流机构对供应商上下游企业的货物交易进行监管,以抑制可能发生的供应链上下游企业合谋给金融系统造成风险。 


融通仓融资 


融通仓是一种物流和金融集成式的创新服务,其物流服务可代理银行监管流动资产,金融服务则为企业提供融资及其他配套服务。所以融通仓服务不仅可以为企业提供高水平的物流服务,又可以为中小型企业解决融资问题,解决企业运营中现金流的资金缺口。 


这个模式,换个说法可能大家更清楚,其实可以说我们常见的质押担保融资一样,在这种模式中,抵押货物的贬值风险是其中一个重要点,除此之外,抵押货物的处理能力也是一个风险点。 


以上三个模式在供应链金融服务商里面,应收账款融资是在供应链金融P平台中比较常见的模式,另外两种则主要还是银行业务。 


其实,供应链金融的兴起,主要原因是在供应链中很多中小企业通常会面临:


既要向核心企业供货,又要承受着应收账款的推迟;或者在销售开始之前便以铺货、保证金等形式向核心企业提前支付资金。这个对于许多供应链上下游企业来说,其分担了核心企业的资金风险,却并没有得到核心企业的信用支持。 


所以,由于核心企业不愿承担资金风险,而供应链上下游中小型企业缺乏融资能力,这是供应链金融平台依托核心企业布局企业供应链的一个根本原因,将核心企业资信能力注入其上下游企业,从而获得融资。


(来源:中国储运)

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