5G,2019的变数

环球交易银行网 2019-01-25 12:01:04

来源:中国供应链金融网(华贸融供应链金融智库)整理自工业和信息化部信息通信发展司、中国经济网、中国新闻网、中国基金报、海南日报、瞭望智库、全景网、格隆汇


“失落的2018”之后,2019年经济预期悲观,已成基调。


经济周期、泡沫出清、贸易摩擦……无论是国际形势,还是国内,普遍不被看好。


寒冬之下,往往蕴藏生机。


如果说2019有什么值得期待的转机,5G应用应该算一个。


有业内人士说,2019年,5G将迎来配置黄金期。


量子跃迁,5G来袭

本月初,在全球最大、最有影响力的消费电子展会CES上,5G应用成为大热门,相关论坛近20场。


依靠5G网络才能大展拳脚的高科技产品扎堆亮相。


VR和AR等炫酷科技在增强体验方面突破更多限制,例如,小派科技带来了4K和8K分辨率的高清虚拟现实头显,光波导公司则展出了仅有85克重的增强现实眼镜。


大尺寸电视备受瞩目。包括三星、索尼、LG、TCL等厂商,都发布了自己88英寸以上的消费级8K电视。有数据显示,长度为1分钟的8K视频,大小通常会超过100GB。这离不开5G的应用支持。


美国韦里孙通信公司首席执行官卫翰思这样总结,“5G的特点就是快、稳、密,与3G到4G的变化不同,5G更像是一种‘量子跃迁’。”

通俗来讲,5G是指第五代移动电话行动通信标准,也称第五代移动通信技术。


第一代移动通信技术是模拟技术,仅能提供质量不怎么高的语音通话;


第二代实现了数字化语音通信,可提供清晰的数字语音通话和极慢数据传输业务的网络;


第三代是人们所熟知的3G技术,以多媒体通信为特征,能同时提供语音和数据业务的通信系统;


第四代是4G技术,其通信速率大大提高,可在线流畅观看1K高清视频节目。


有业内人士指出,“5G,不仅仅是速度快。在5G时代,除了我们传统意义上理解的比上一代移动通信技术——4G技术能提供更大带宽更高速率之外,还重点面向人与物、物与物的通信。”


其实,CES上的C位亮相只是5G众多应用场景的“冰上一角”。

5G支持的设备远不止是智能手机,它还支持智能家庭设备、智能交通、医疗设备等,将推动互联网从“人人相联”向“万物互联”迈进。

一秒下载一部1G容量的高清电影、汽车无人驾驶、无人机送货成为日常、用脸直接刷卡、虚拟现实普及、人工智能和智能家居等新科技深度融入生活……这些科技场景,随着5G的到来,或将变为现实!


按照业界预期,2019年将是5G商用元年;到2020年,5G将在全球范围内得到大规模应用。


1月16日,中国移动5G联创中心开放实验室正式落户海南。而在这5天前,中国联通在海口开通了首个具备成熟5G商用能力的基站。中国电信海南5G试点网于近日实现海南5G网络首次应用展示。


三大运营商你追我赶压注5G。

1月19日,第十七届中国企业发展高层论坛在京召开,工业和信息化部副部长陈肇雄指出,加快5G商用步伐,有利于支撑服务经济社会数字化转型,同时促进形成强大国内市场。


近日,工信部宣布年内可发放5G临时牌照,下半年5G手机有望上市

据中国信息通信研究院预测,按照2020年5G正式商用算起,预计2020-2025年间,中国5G发展将直接带动经济总产出10.6万亿元,直接创造经济增加值3.3万亿元,创造直接就业岗位达310万个。


5G投资周期开启

去年10月以来,不少5G相关上市公司已逆势上涨,走出一波独立行情。对于不少机构投资者而言,5G已成为今年权益投资中不可忽视的一个板块。


但在5G板块内选择什么样的个股,却一直困扰着一些基金经理。有基金经理表示,5G行业今年发展的确定性最高,但其中优质的个股却不多。

有业内人士表示,5G最近出现了较大涨幅,波动较大,但是从5G的投资周期来看,上半年还处于5G的试验期,受益公司的业绩要等到下半年乃至明年才会陆续出现。


5G的投资周期是在6到8年左右,2019年、2020年是投资初期,这一阶段设计企业会受益,随后才对基站建设类的企业构成利好。


银河证券分析,随着5G进程的推进,5G对电子信息行业的影响将从基站建设拓展到5G生态,银河证券预计5G基础设施阶段的总投资将超过1万亿,而联网设备等5G生态投资额也将是万亿级别的。


5G的产业链较长,其中主要可划分为主设备、运维优化、智能终端三大板块。


其中,主设备包含CCL、PCB、光模块、光缆光纤、基站天线、射频器件等,运维优化方面则包含运维自治网络方案、网络构架优化方案,智能终端则包括智能手机、数据中心、物联网设备。


有投资经理表示,比较看好PCB领域内的投资机会。

国金证券分析,PCB的产业集中度较高,2011年全球前30家PCB板公司合计全球占比为 49.8%,2017年提升至 60.5%,国金证券认为,PCB 产业未来市场空间大,2018年全球有630亿美元规模,再加上产业进一步向中国转移,中国 PCB 龙头公司市占率提升明显,未来行业内龙头公司将持续获益。


近期,机构多次调研了PCB企业沪电股份,公司表示,预期公司在高速通讯和计算领域的市场份额仍将会得到持续增长,并在一定程度上缓冲无线通信领域市场竞争激烈和需求不振的不利影响。此外,预期随着5G正式开始建网,公司的企业通讯市场板业务将会受益。


此外,机构还调研了5G的发展对中嘉博创、英维克、万马股份等多家公司的影响。中嘉博创表示,预计从2019年开始未来5年,5G网络超密集基站建设将是通信网络基础建设重点。预计国内5G网络微小基站建设量将达到987万套至1316万套。面对5G时代的到来,公司布局了站址资源等运营项目,将是未来5G增长确定的方向之一。此外,他们还表示,在近期公布的可转债项目中,他们计划募集5个亿投资基站站址项目,为5G时代做卡位布局。


值得注意的是,从调研公告看,英维克透露,5G开始规模建设后会对公司机柜温控节能产品的营收有所帮助。此外,万马股份透露,随着5G技术逐步推广应用,公司光缆等产品或因此受益。


5G实际上被夸大了?

面对5G广阔的前景,有业内人士表示了担忧,5G 推进低于预期、技术商用低于预期、贸易摩擦加剧。

1月17日,华为创始人兼CEO任正非指出,“5G实际上被夸大了它的作用……实际上现在人类社会对5G还没有这么迫切的需要……不要把5G想象成海浪一样,浪潮来了,财富来了,赶快捞,捞不到就错过了。5G的发展一定是缓慢的。”


一场“联想投票门”,引起舆论的巨大关注,但也造成了很多人的误解。比如把“编码”炒得过热,甚至把LDPC和Polar(5G编码技术)等同于5G标准。

实际上,编码只是5G关键技术之一,而且在提升传输效率上还称不上最关键的技术。


5G的关键技术有调制、编码、多址、组网、多天线等方面,很多是沿用老技术,而一些新技术不成熟、不可用,或者传输增益有限。


前段时间,有文章称“今天全世界的5G技术都是TDD技术”,然而,5G的蓝图中,用的并不是时分双工,而是全双工。


4G时代,TDD-LTE采用时分双工,FDD-LTE采用频分双工。全双工简单的说就是集成了时分双工和频分双工的优点,实现鱼和熊掌可以兼得。


【注:TDD指上下行传输采用同一个信道,主要优势在于收发间不会产生干扰、上下行信道切换灵活等;FDD采用两个独立的信道可以同时进行数据传输,主要优势在通信速度高、抗外部干扰性能更好等。】


只是,全双工同样停留在实验室,无法商用。因此,仍然只能拿老技术——时分或频分双工凑合着用,而无法取得实质性突破。


所以,在这些关键技术上,现在所谓的5G的技术升级没有传说中的那么神奇,很多新技术增益有限、或尚不成熟难以实用,部分专利甚至在技术上有“开倒车”之嫌。


正是因此,有人将现在的5G称之为商用概念,而不是技术迭代,将之称为4.9G。我们当前与真正的“5G”,尚有距离。

通信领域的发展,必须充分考虑其用户对技术应用的需求。


有种说法,声称5G主要不是给人用的,而是给“物”用的,也就是说5G将大大超出过去20年无线通信发展史中以大众公共通信网络为主业的范畴。


的确,目前全球宣传5G的主线,即“万物相连”或称为“物物连接”。


不过这里却有一个问题,目前所谓物物连接的很多场景,要么不需要5G,要么不敢信赖公众性的无线通信。


虽然很多媒体在报道中将物联网和5G“捆绑”在一起。但其实物联网并非必须配合5G应用。因为现有物联网主要是追求长寿命,设置一个物联网节点,肯定不希望1-2天内就去更换一次,且大量应用都是低速、小数据量的通信连接,用2G、3G、4G就行了。


以目前全世界最大规模的物联网应用案例——ofo自行车智能锁为例。其使用的NB-IOT其实就是华为和中国电信北京公司合作出的简化版、删减版4G,且只需要用很小的通信容量。


无独有偶,不久前,国内运营商进行了物联网芯片招标,中标斩获大单的物联网芯片用的就是2G。


所以,物联网,至少当前的物联网,和所谓万物互联,和5G没有必然联系。

而另一个被热捧的应用方向——无人驾驶,先不提无人驾驶技术本身是否成熟,即便是谷歌搞的无人车,也是“胖终端”的无人驾驶,接受信号而做出反应的过程是放在车上。


而把5G和无人驾驶联系在一起的则是“瘦终端”模式,做出决策是在“遥远”的服务器,这种做法是存在极大隐患的。


现有条件下,用5G网络来搞无人驾驶,可以说是自找麻烦,人为创造了黑客顷刻间把现代社会彻底打乱的空间,这后果看看《速度与激情8》可知一二。


目前,人流超高密度区的通信需求,是5G可行的潜在应用方向。


此前曾出现十一黄金周期间,由于游客过于密集,直接导致杭州西湖附近的4G网络瘫痪的状况。


为了应对类似情况,中国移动开始力推4G基站密集组网。如果5G组网的性价比能够优于4G基站密集组网(当然,现在5G在这方面控制成本的难度相当高),这有可能成为当下5G一个不错的应用方向。


因此,目前5G的“杀手级”应用仍然在水面之下,需要交给时间去发掘。


来源:中国供应链金融网(华贸融供应链金融智库)整理自工业和信息化部信息通信发展司、中国经济网、中国新闻网、中国基金报、海南日报、瞭望智库全景网、格隆汇


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