出口企业国际信用证现状与应用场景

2019-10-15 16:07:05

——访世邦工业科技集团股份有限公司CFO李整妮


判断国际信用证是否有风险,首先要看一个国家是不是稳定,其次看开证行是不是排名比较靠前的,如果说开证行资信不够,世邦还会要求增加保兑行,最后看客户资信。

文 / 本刊记者 王凤君
来源:《贸易金融》杂志 2019年7月刊

世邦工业科技集团股份有限公司(以下简称世邦集团)是中国最大的破碎筛分设备制造商、出口商,中国海关数据显示,该公司2009-2017年蝉联矿山机械行业出口额第一。其设备出口到全球170多个国家和地区。在国际结算业务中积累了非常丰富的经验。

近日,世邦集团CFO李整妮接受《贸易金融》杂志采访时,对出口企业国际结算常用的信用证结算种类、应用场景、风险管控等做了较为详细的回答。

信用证种类

李整妮向记者介绍,信用证根据其性质、期限、使用方式等特点进行分类:


以信用证项下的汇票是否附有装运单据划分为跟单信用证和光票信用;


以信用证开出后是否可撤销分为可撤销信用证和不可撤销信用证;


以履行付款义务的期限和要求分为即期信用证、真远期信用证(以有无汇票又分银行承兑远期付款信用证和延期付款信用证)、假远期信用证(汇票为远期但即期付款,汇票的承兑费、贴现费及利息都由开证申请人负担);


以是否有另一家银行加以保证兑付分为保兑信用证和非保兑信用证;


以受益人对信用证的权利是否可转让分为可转让和不可转让信用证;


背对背信用证、红条款信用证等十几种。


世邦集团开展出口业务近20年,产品出口170多个国家,在国际结算中除TT外最常用的结算方式就是信用证,而最常用的信用证为跟单信用证、不可撤销信用证、即期信用证、不可转让信用证和非保兑信用证。


随着财务单证人员的经验积累及不断学习,其专业水准和实操经验越来越丰富,同时为更好的支持集团销售业务,近几年陆续开始接收一些真远期信用证、假远期信用证、保兑信用证、可转让信用证、背对背信用证、红条款信用证等,上述信用证种类基本都有涉及,并且在风险管控上没有出现过一次坏账。


信用证现状和面临的问题


李整妮告诉《贸易金融》杂志,国际结算方式主要就TT、信用证、跟单托收、付款保函、远期支票等几种方式。


世邦的结算主要以TT和信用证为主,信用证中又以即期信用证为主,远期信用证为辅,远期信用证中世邦又以无追索的福费廷为主。


世邦偶尔也用付款保函、远期支票,但用得太别少,在迪拜的业务,世邦就做过几单远期支票的方式。


而国际信用证和国内信用证还不一样,国内信用证是一个法律规定,而国际信用证,则是一种惯例,法律约束不像国内这样特别强,这也意味着如果不审慎评估,国际信用证也会存在很大风险。


李整妮说,判断国际信用证是否有风险,首先要看一个国家是不是稳定,其次看开证行是不是排名比较靠前的,如果说开证行资信不够,世邦还会要求增加保兑行,最后看客户资信。


总的来说,非洲、中东一些国家的金融系统不健全,又因为现在的整个政局不稳定,导致这些国家风险就比较高。


比如像世邦有几个国际市场原来都非常好的,像尼日利亚、伊朗、印尼等,以前世邦跟这里的每一个国家每年都销售上亿的合同,而近两年尼日利亚因为没有美元就打不过来款,客户急需设备,但是又没有办法,只能通过第三方国家来付,导致该国家订单大幅降低。


原来伊朗也是世邦最好的一个国际市场,伊朗受美国制裁后,世邦就只能在中石油下边的昆仑银行结算,但是从去年开始昆仑银行也做不了了,李整妮认为,美国制裁使整个国际业务都受到了影响。


世邦前两年的时候就出现了一单信用证,是菲律宾的,当时世邦财务这边风险评估后认为根本就不能做,这个客户就找到河南一个子公司,因为河南这个子公司出口业务做的较少信用证管控的也不是那么严,当时反馈说河南中行同意做福费廷,世邦财务当时根据他们的开证行和国家评估后认为是不可以的,并咨询了许多有权威的银行,他们都说不能做,结果河南的中国银行当时就答应了可以做,并且也跟世邦的子公司签了一个合同,结果到发完货交单时,中国银行就说不能做了,说这个信用证没有人接手,等于是违约了,到现在为止河南那一单合同款都没有收回来。


不同业务类型信用证选择及风险管控


李整妮介绍结算方式选择给企业对风险控制偏好有很大关系,世邦集团对风险的控制是非常严格的,虽然产品出口170多个国家,有些客户的国家风险就很高,有些国家金融系统监管很不完善,有些小国家都是银行接的首单信用证,但是即使这样,世邦集团基于20余年的出口业务经验积累及财务中心专业的单证团队,这么多年接收信用证从未出现过一次问题。


众所周知,中行在国际业务做得最强的,最早我们的信用证多在中国银行,随着业务增多等原因,后来陆续又在其他多家银行做,发现有些银行的审单人员还不如世邦信用证人员专业。


对于世邦集团一般出口业务订单,如果是信用证结算通常采用上述最常用的几类信用证,即跟单、不可撤销、即期、不可转让的信用证。


风险管控要点是合同签订后TT支付30%预付款,信用证支付比例不超过合同总额的70%,开证国家、开证行及客户风险可控,就不要求保兑,若开证行为非知名银行,还会要求知名银行进行保兑。


对于世邦集团承接的总包类业务订单,如果使用信用证结算时,因业务性质原因通常就会用到可转让信用证和背结背信用证,这两类信用证都产生于中间交易,为中间商人提供便利。


可转让信用证是指开证行授权通知行在受益人总包商的要求下,可将信用证的全部或一部分转让给分包商,即第二受益人的信用证。


可转让信用证只能转让一次,信用证转让后,即由第二受益人(分包商)办理交货,但原证的受益人,即第一受益人(总包商)仍须负责买卖合同上卖方的责任。如果信用证上允许可以分装,信用证可分别转让给几个第二受益人,这种转让可看成一次转让。


背对背信用证是进口商和中间商进行贸易协商,达成协议,由进口商找到一家银行作为开证行,开立以中间商为受益人的原信用证。


接着中间商找到能提供货物的出口商进行贸易协商,并最终达成协议,中间商找到另一家银行一般是原信用证的通知银行作为开证行,并把原信用证寄给新的开证行。


开证行收到原信用证后,以原信用证为基础和保障,为中间商和出口商开立新的信用证,也就是背对背信用证。


风险管控要点除TT预付比例、开证国家、开证行及客户风险等因素外,还要考虑转让行信用风险、第二受益人违约风险、转让信用证条款风险、换单环节风险、泄露商业机密风险等因素。


对于集团订单金额较大且进口商又开具全额信用证的业务,为降低备货资金压力及风险,通常会选择红条款信用证。


这类红条款信用证可以在信用证里约定,允许出口商收到信用证正本后在装货交单前,凭借受益人的收据或者是商业发票,可以先行解付一部分,开证行在信用证上加列上述条款,通常用红字打成,故此种信用证称“红条款信用证”。


例如,根据世邦集团结算政策是客户签合同后支付30%TT,另外70%允许付信用证,而客户给世邦集团开了一个全额信用证,对世邦集团来说全额信用证就会增加备货的资金压力和风险,所以就与客户洽谈开全额信用证可以,但在信用证里要增加红条款,就是当取得信用证正本之后,凭收据先解付30%作为备货资金,等货备到一定进度或备好后,要求再解付一定比例作为进度款,等到发完货后再交单议付,这个红条款对于出口商来说是比较好的。风险管控要点除开证国家、开证行风险可控外、增加红条款、分批发货,确保先行解付金额可覆盖发货金额。


对于资金比较紧缺的客户或者是实力强的客户一些非常大的招标项目,强烈要求必须使用远期信用证的,通常会选择银行承兑远期付款信用证。


风险管控要点是开证国家、开证行、客户资信、远期期限、是否可做福费廷等因素。基于世邦产品出口地多数都是发展中国家,特别是一些中东国家,国家本身风险就偏高,如果前三项有任何一项风险评估在中等以上,或期限在半年以上,就要给各银行询价是否可做无追索的福费廷,银行确认可做就接收,不可做坚决不接收,将风险完全锁定;福费廷虽然没有风险,但是它的融资成本高,如果是期限比较短的远期,而且风险可控时,通常会等待到期议付,如果资金紧张也会考虑贴现、押汇等,这种配套的也会用。


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