供应链金融科技SaaS第一股亮相资本市场 联易融迎来黄金增长期

2021-05-21 13:42:18
作者 | 橙子同学

来源 | 贸易金融
在技术变革的时代,微信颠覆了短信;乔布斯用iPad为开端,最终颠覆了老牌手机巨头。后来者的技术创新层出不穷,给整个商业社会带来蓬勃生机。

培育科技的想象力不局限于技术本身,而恰恰是技术带给人类现实的意义所在。就如在金融业,技术的力量不断绽放且深刻改变着这一领域,助推实体经济快速发展。


近几年,科技巨头纷纷冲刺IPO的案例屡见不鲜。今年4月9日,联易融科技集团(「联易融」或「公司」;股份代号:9959.HK)于香港联合交易所有限公司(「联交所」)主板正式挂牌并开始交易,成为首家上市的中国供应链金融科技SaaS企业。联易融本次全球发售最终发售价为17.58港元,IPO总发行规模超91亿港元。高盛、中金公司为其联席保荐人。

这意味着,在供应链金融这一蓝海赛道里,“供应链金融科技SaaS第一股”亮相资本市场

灼识咨询数据显示,中国供应链金融的融资余额到2024年底预计将达人民币40.3万亿元,但需要全面的数字化转型来实现这一领域的增长潜力。可以说,在“水大鱼大”的市场环境中,供应链金融科技领域迎来广阔的发展市场。

前战:形成自觉力量的“小岛”

今年全国两会期间,政府工作报告中提到,要把实体经济放到更加突出的位置,更首次单独提及“创新供应链金融服务模式”。这说明了供应链金融已上升为国家战略,成为助力实体经济发展的有力推手。

在全球化产业变革的大环境中,随着产业结构调整深入,实体企业融资需求不断增长,我国供应链金融市场规模不断扩大。如果把供应链作为一个行业整体来看,在近20多年的发展过程中,呈现螺旋上升的走势。每一个核心痛点被解决,供应链金融行业就会向前发展一大步。

中国金融学会副秘书长、中国—东盟金融合作学院院长杨再平分析指出,如果说供应链金融是解决当下企业痛点的方案,那么供应链金融本身存在的若干个痛点问题的解决方案就在于现在已经成熟的一系列新兴科技。

传统的供应链金融模式由于交易流程的透明度低,以及严重依赖人工流程而不能有效地验证相关交易真实性和管理风险。AI、区块链、大数据和云计算等新科技的出现,使供应链金融业务流程更加透明、高效、智能,改变了传统的运作方式。

加之疫情的影响,供应链金融助力实体经济发展的作用进一步空前提高,同时技术的发展催化了供应链金融业务的数字化、线上化发展,“数字供应链金融”也由此成为行业发展的新风向标。

2020年9月,中国人民银行等八部委联合制定的《关于规范发展供应链金融 支持供应链产业链稳定循环和优化升级的意见》明确要求,“探索提升供应链融资结算线上化和数字化水平”。

因此,供应链金融核心痛点的解决离不开科技的嵌入与加持,供应链金融科技解决方案已成为当前众多企业发展的刚需。灼识咨询预计,供应链金融领域的核心企业及金融机构用于科技解决方案的总支出将从2019年的434亿元增长到2024年的1,642亿元,复合年增长率为30.5%。

作为中国领先的供应链金融科技解决方案提供商,联易融不断在统筹协调中形成了自觉力量的“小岛”,而任何罗马之城的建立都不是一蹴而就的。如贾特·斯密特所说,”我不认为在完全一样的条件下,一个同样成功的公司会在今天出现,事实上任何公司的成功都不可复制。”

质变:对科技“追日”般的探索

2016年联易融成立,To B业务正成为中国互联网的新增长点,联易融清晰地认识到,To B业务对于各类企业实现服务升级与价值再造非常重要。创始人宋群始终坚持通过AI、区块链、大数据等硬核科技赋能产业升级。

早在2017年,联易融就在国内率先为供应链资产证券化设计了全面的数字化科技解决方案;而在大型的中国供应链金融科技解决方案提供商中,率先应用区块链科技,提升供应链金融及支付的可追溯性和真实性。

2019年,联易融在中国市场率先推出基于区块链的跨境供应链金融科技解决方案。

2020年,联易融的解决方案帮助客户处理的供应链金融交易金额达人民币1,638亿元,市场份额达20.6%。

自成立以来,联易融已服务390多家核心企业,其中包括25%以上的中国百强企业,并与超过220家金融机构合作,103,000余家中小企业及近100家专业机构和数据提供商。截至2020年12月31日,联易融已累积帮助客户和合作伙伴处理超过人民币2,800亿元的供应链金融交易。

数据显示,联易融的总收入及收益从2018年的人民币383百万元增长到2019年的人民币700百万元,增速达83%,并在2020年实现同比47%的增长,达到人民币1,029百万元。盈利能力在业务规模扩张的同时不断提升,联易融的经调整净利润于2020年达约人民币1.93亿元,较2019年的人民币0.37亿元同比提升近427%。

目前,整个行业都在致力于以科技构建供应链新生态圈,围绕不同的核心企业和金融机构客户,服务于不同行业的小微企业,科技正在推动整个生态圈打造新循环,健康成长。稍微了解联易融发展历程便不难发现,其实现“跨越”和“质变”的背后,都源自于对供应链金融生态痛点的深刻洞察。

联易融从需求点出发,运用云原生科技解决方案可优化供应链交易的支付周期,实现供应链金融全工作流程的数字化,助力整个供应链金融生态系统提升透明度和连通性,为核心企业和金融机构客户提供高效可靠的供应链金融科技解决方案,帮助中小企业精准把握资金流动性等根本性问题。

就好比法国著名作家埃克苏佩里所说:“如果想建艘船,不要鼓励人们去搜集木材,不要给他们指派任务和工作,你要做的,只是教他们向往广阔的大海。”

未来:考验“能量”的一场马拉松

对科技的不懈追随,是联易融成为供应链金融行业科技巨头的核心关键之一。其背后经验资深的管理团队、阵容强大的股东和投资者、对行业深刻及精准的洞察,才是其走向成功的多方关键要素。

公开信息显示,联易融的创始人及董事长、首席执行官宋群曾先后担任汇丰银行全球信托业务负责人、华润银行总行首任行长、腾讯的高级金融科技战略顾问等,此外,他曾就职于摩根大通银行、澳大利亚新西兰银行等知名公司。其带领的管理团队具有平均20年以上深厚的科技和金融行业的复合经验。

实际上,联易融是腾讯To B战略生态圈的核心成员之一,而在股权结构方面,联易融上市前的A轮、B轮、C轮等多轮融资也均有腾讯参与,并相继获得中信资本、正心谷、招商局创投、GIC、渣打银行等多家战略投资方的投资。

一家能够获得众多资方青睐的企业,巨大的动力依赖于不断的改进和成果的取得。只有成长的模式可以使他人感觉到动能在不断累积,才会有更多的资本怀着极大的兴趣站其身边。

值得一提的是,本次IPO联易融亦引入了6家明星机构投资者作为基石投资者,包括贝莱德(BlackRock)、富达国际(Fidelity)、Janus Henderson基金、安大略省教师退休金计划(OTPP)、红杉(Sequoia)和新加坡经济发展局(EDB Investment),合计认购约3.65亿美元股份。

除了强大的股东背景外,更大的一股力量来源于联易融与自身客户的超强粘性。

供应链金融绝不仅仅是解决某一个企业的融资及金融服务需求问题,而是解决围绕核心企业生产供应链上的N个企业的金融需求问题。正因其模式满足市场上大多数企业的需求,越来越多的企业投入到供应链金融系统中。而联易融的SaaS模式为客户提供了较低的使用成本,使企业不必从头建设基础设施和技术架构,从而节省了高昂的前期成本和投入。

灼识咨询的资料显示,自主研发具有AI和大数据技术能力的供应链金融系统通常需要3000万元至4000万元的前期成本,以及每年500万元至1500万元的维护升级费用,而联易融通常不收取或仅收取有限的前置费用,一般在500万元以内。

基于多元化的客户基础以及网状的客户联动,加之联易融较低成本的助力企业发展,循环产业价值链,由此使联易融的客户留存率亦表现强劲。在2020年,联易融的供应链金融科技解决方案客户留存率达到99%。

联易融的成功IPO将对供应链金融科技领域而言是一大利好,也为更多行业内的企业树立标杆。巨头的体量越来越大,在短时间内是自然而有力的。成功IPO实际上是一个“逗号”,这也意味着将迎来一场更长的“马拉松”赛跑。


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