魏本华:国际金融格局演变推动人民币国际化发展

2021-07-28 17:31:56

    7月24日,由中国人民大学财政金融学院主办、中国人民大学国际货币研究所(IMI)承办的“2021国际货币论坛”在北京隆重举行。平行论坛一的主题为“双循环新发展格局与人民币国际化”。国家外汇管理局原副局长、东盟与中日韩(10+3)宏观经济研究办公室(AMRO)原主任魏本华参与主题研讨并以《国际金融格局演变推动人民币国际化发展》为题发表主旨演讲基于当前百年未有之大变局的背景,从全球气候治理、国际货币基金组织改革、继续扩大数字人民币试点范围三个方面发表了自己对于人民币国际化的看法。

中国面临百年未有之大变局,这个判断2018年6月22日习主席在中央外事工作会议上首次指出来的,习主席“我国处于近代以来最好的发展时期,世界处于百年未有之大变局”,他强调“两者同步交织,相互激荡”,这是对当前时代形势做出的一个非常重要的战略判断。这里我想大家要深刻体会,他说是“同步交织,相互激荡”,就如同现在提出“两个大循环”一样,他们之间有机的联系。说到“同步交织”,今年是中国共产党建党100周年,最近大家都在认真学习,中国共产党历经28年的革命和浴血奋战建立了新中国。从新中国成立以后,又在共产党的直接领导之下,全国人民奋发图强、改革开放,极大提高了生产力,将中国建设成全球第二大经济体,我觉得这是一个很大的背景,我们今天的讨论应该有直接的联系。我认为百年未有之大变局就是指世界正在经历的大态势,也指我们中国面临的大态势,而且这两大态势是彼此影响、互为因果的。

百年未有之大变局当然体现在全球政治、经济、军事、文化等诸多方面,结合我们今天研讨会的主题,我想从三个方面启发大家的讨论

第一相信今天讨论之中肯定涉及到的,是全球治理的一项重要内容全球的气候治理。

众所周知,在2019年巴黎气候大会上通过了巴黎协定,中国做出了积极的贡献。为此,我们国家庄严承诺,在2030年实现碳排放达峰,2060年实现碳排放中和。为了实现这个目标,无疑需要巨大的投资。我看到一个渣打银行的研究,在2060年以前,中国在此方面的投资在127万亿到192万亿元之间,相当于每年投资3.2万亿到4.8万亿元,这个数目无疑是巨大的。在此方面,我想全球的机构,包括我们中国的机构要多发放绿色贷款,多发绿色债券,多增加绿色股权投资。

当然筹集资金仅仅是一个方面的问题,在实现2030、2060目标过程之中,更多的要涉及许多经济部门的部门结构调整问题能源、电力、运输、建材都要经历去碳化过程,最终实现低碳目标,这个过程需要政策支持、技术创新、更严格的环境法律支持,需要大大减少化石能源的消耗,转向更多使用氢能源和其他的新型能源。仅仅在氢能源这一项方面,根据国际氢能委员会的预测,到2050年,全球氢能占能源比重约为18%,这是一个很大的数字。氢能源整个产业链的产值将超过2.5万亿美元,未来10到20年,全球氢能产业将迎来快速发展的机遇期。我们国家的金融机构在这方面做好了准备没有?我觉得应该认真研究。根据测算,我国对氢气需要量在2050年至少要达到6千万吨,但是未来氢能源带动形成的产业链的产值更是巨大的,应该在12万亿元以上。

鉴于以上,我认为我国应该继续积极参与全球气候治理的国际会议,积极参与相关领域规则的制定,建议利用G20平台大力发展和G20其他国家的合作,在全球气候治理中维护好我们国家的利益,并为发展中国家发声。

第二涉及到全球金融格局的问题是国际货币基金组织的改革问题

国际货币基金组织在国际货币体系中处于中心地位,发挥着不可替代的重要作用。在这次全球疫情中,基金组织向近百个成员国提供了总额约2500亿美元的援助,基金组织同时还为几十个低收入国家做出了为其外债暂停付息的安排,使他们能够将宝贵的资源用于抗疫,这一点我想不用多说,大家都理解,抗疫确实是全球性的行动。发展中国家的问题如果解决不好,也会间接影响到我们国家的经济发展。基金组织执行董事会刚刚就在本月8日通过了基金总裁格奥尔基耶娃提出的分配6500亿美元特别提款权的倡议,这是一个很大的数字,这个提议现在已经提交给基金组织理事会审批,预计在8月2日获得批准,批准后,很快会在8月底分配,这么巨大数目的资金如何使用?这里面也需要我们国家相关机构认真的研究。

国际货币基金组织和世界银行都被称为布雷顿森林姊妹机构,这是第二次世界大战以后,美国争夺世界经济金融控制权的产物,这些大家都非常清楚,我们不用细讨论。但是国际货币基金组织在重大事项上,比如增加份额、分配特别提款权,都需要代表85%投票权的赞成才能通过。而美国现在持有的投票权17.43%,所以美国具有一票否决权,任何基金组织的决定,如果没有美国这一票就不能通过。广大发展中国家对此多为不满,要求改变这种不合理的治理机制,因此,中国和其他发展中国家必须团结一致,要求在第16次份额总检查当中增加发展中国家的总体份额。

大家知道,以前美国对特别提款权的分配持非常消极的态度,但是在全球金融危机中因为危机起发于美国自身,所以它不得不被迫表示支持分配,但是美国国会通过的时间拖拖拉拉,几乎用了5年。在那次份额总检查当中,总体上把6%的投票权转移到发展中国家,可以说是客观上的一点改进。每次总检查的时间跨度为五年因为美国反对,第15次份额总检查什么事情都没做,现在直接进入第16次总检查。这次总检查预计将在2023年底结束,大家不要认为这个时间好像还远,份额总检查涉及到复杂的政治、经济利益,我们应该从现在就开始做准备,有自己的行动计划和预期的目标。中国现在的份额占比是6.40%,在基金组织上排在美国、日本之后,排第三位。日本的份额占比是6.47%,虽然仅比我们占比多0.07%,但是要跨过这一步,可以说涉及到复杂的政治上的斗争。

根据份额公式以及各方面的情况,在第16次份额总检查当中,我国的份额应该是相当大幅度的超过日本,但是份额的调整确实不是简单的依靠公式的计算结果来行使,还受到众多其他因素的影响。首先是美国,他不会放弃一票否决权,因为蛋糕就是这么大,中国的份额增加,意味着其他国家的份额相应就要减少。所以他肯定会采取一切可能的策略来保护自己的地位,日本当然也会借助美国的力量,不会让我们轻易超过他的份额。所以这是发展中国家和发达国家在政治、经济领域方面的一次重大的博弈。目前我认真查了基金组织的数字,29个发达国家,包括最近被列为发达国家韩国,他们合计占到的份额是59.57%,大就是60%。而所有新兴和发展中国家只占40%的份额,这显然和他们在全球经济中的重要性和地位是严重不符的。

去年我们的GDP产值已经超过100万亿元,在全球经济之中的占比是17%。我们有充分的理由要求在第16次份额总检查之中大幅提升我们的份额。如果在国际货币基金组织之中确立了我国仅次于美国的地位,在其他国际机构就会引发相应的调整,将大大提升我国在国际上的话语权,那个影响是极其深远的。

第三人民银行的数字人民币迄今为止运行良好,下一步肯定要继续扩大试点范围。

人民银行强调深化法定数字货币对货币政策金融体系、金融稳定影响的研究的评估,积极参与法定数字货币国际交流。请大家注意,怎么参加数字货币的国际交流?我认为一旦数字货币跨境使用,将以开放包容的方式探讨制定法定数字交易标准和规则。可以预见,一俟人民币跨境使用,必然将对国际货币体系的改革产生影响,同时也对人民币国际化是一个很大的推动。我想大家和我一样充满信心,因为我们抗疫的成功,率先恢复经济,中国经济正在为世界经济做出应有的贡献,同时也将推动世界金融格局朝着有利于发展中国家的方向发展。

 


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