聚焦!国通信托2.5亿踩雷项目有结果了吗?

环球交易银行网 2017-09-12 11:47:21

作者:崔启斌 王晗  来源:北京商报


随着中国高科官网挂出“关于终止方正东亚信托(国通信托)股权交易暨关联交易”的公告,辗转三年之久的国通信托12.5%的股权转让事宜以失败告终。同时北京商报记者注意到,近年来伴随着股权结构频频调整,国通信托盈利能力持续下滑,此前因投资项目破产清算损失超亿,国通信托陷入多事之秋。


股权转让告吹


中国高科日前发布公告,决定终止国通信托12.5%股权转让的相关事宜。根据北京产权交易所的转让信息,2014年9月中国高科以5.8亿元摘牌国通信托上述股权,转让方为方正集团,并通过北交所向方正集团支付了30%的股权转让款,即1.74亿元。


对于终止的具体原因,公告显示,鉴于《中国银监会信托公司行政许可事项实施办法》对信托公司出资人条件的调整及双方业务与实际经营状况的变化,《产权交易合同》已经丧失继续履行的基础,故方正集团建议协商终止国通信托股权交易。北京商报记者试图联系国通信托对上述情况进行了解,截至发稿并未得到公司回复。


某信托研究员向北京商报记者表示,中国高科弃购可能与近期收到的证监会行政处罚有关。根据《中国银监会信托公司行政许可事项实施办法》中对境内非金融机构作为信托公司出资人的条件要求,信托公司出资人需具有良好的社会声誉、诚信记录和纳税记录;经营管理良好,且最近两年内无重大违法违规经营记录。


北京商报记者注意到,今年5月,中国高科因与武汉天馨、武汉天赐之间发生的关联交易未按规定履行信息披露义务,被证监会处罚,证监会决定对中国高科责令改正,给予警告,并处以60万元罚款;其相关人员均被处以3万-30万元不等的罚款处罚。


盈利能力接连下滑


事实上,近年来国通信托股权出现重大变化。2016年12月,第一大股东北大方正集团所持国通信托股权由70.01%的控股股权减少至12.5%,并相应的变更为第三大股东,今年6月方正东亚信托正式更名为国通信托,方正系在这家信托公司上的印记已逐渐减退。


随着股权结构的调整,国通信托近年来的营业水平进入“倒退期”。北京商报记者查阅国通信托近几年年报发现,国通信托的营收和净利润大体上处于下滑状态,年报数据显示,国通信托2014年实现营业收入15.87亿元,净利润8.59亿元,而2015年营业收入指标和净利润指标双双出现回落,分别下滑3.7%、20.49%。截至2015年底,国通信托营收、净利分别为15.28亿元、6.83亿元,2016年国通信托营业收入和净利润进一步下滑,全年实现营业收入12.45亿元,净利润6.02亿元,下滑幅度均超10%,分别为18.52%、11.86%。


国通信托近年来业绩表现不尽如人意,公司的盈利能力也出现大幅下滑,从反映赚钱能力的净资产收益率(ROE)指标来看,国通信托盈利能力已从2014年的行业前三跌至2016年的行业中游。


数据显示,2014年国通信托以32.89%的ROE水平位列行业第三,仅次于安信信托和西藏信托。然而,2015年以来该公司ROE逐年下滑,截至2015年末下滑至20.17%,行业排名第20;2016年再度下滑15.41%,排名也从第20名下滑至28名。


对于近年来国通信托持续下滑的业绩表现,业内某不愿具名研究员向北京商报记者表示,“近三年国通信托效益不佳,与行业景气度不高有关,也与其自身股东涉及一些案件、国通高管团队有变化等内部因素有关,其信托业务有一定增长,但是主动管理项目占比下降,市场竞争力有所下降”。


2.5亿踩雷项目是否解决成疑


除了连年下滑的盈利能力外,踩雷武汉汽车公园项目也令国通信托2.5亿元资金卷入其中。事件的起因要追溯到四年前,2013年底,国通信托为武汉汽车公园二期项目发行了方正东亚·正行二期集合资金信托计划产品,产品募集公告显示,该项目于2013年12月17日正式成立,期限为24个月,三期合计规模为2.5亿元,委托人(即受益人)共计71人,其中300万元以下个人投资者50人,全部信托资金用于向武汉汽车公园实业有限公司发放信托贷款。


然而这项投资项目却并没能如预期般顺利进展,2015年12月31日,国通信托发布了《关于方正东亚·正行二期集合资金信托计划延期终止》的公告,称实业公司流动资金紧张,暂时未按期足额偿还信托贷款本息,信托财产尚未变现。


国通信托后又因投资公司无法兑付将其告上法庭。2016年9月,湖北省高级人民法院对原告方国通信托与被告投资公司、第三人实业公司保证合同纠纷一案做出判决:投资公司应当在判决生效之日起十日内向方正东亚信托(现国通信托)偿还借款本金2.5亿元及利息,并指定北京万思恒破产清算服务有限公司武汉分公司担任管理人。


虽然法院已做出判决,不过这一判决结果在执行时出现问题。有消息称,由于项目严重资不抵债,已进入破产清算的节点,国通信托已先行解决了中小投资者的兑付问题。针对这一问题,北京商报记者尝试与国通信托进行求证,但目前尚未得到回应。


业内人士向北京商报记者表示,武汉汽车园项目单就一个项目无法说明小信托公司风控问题突出,金融机构难免会遇到风险事件,需要结合风险事件具体原因去分析,诸如由于明显的尽调不到位等,可能就说明风控不到位。“大型信托公司也会出现产品兑付危机,如中信信托、华润信托、中融信托等,还要看信托公司对风险的处置能力。”他补充道。


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